Les analyses du dimanche

Précision : les analyses présentées sur cette page n’engagent que son auteur. Je suis évidemment prêt à revoir l’analyse sur la base d’éléments qui peuvent m’être apportés par une team ou par un avis documenté.

Chaque dimanche sera étudié un projet sur Telegram (vers 18h00 en général) et l’analyse fera l’objet d’un thread sur Twitter ainsi que du résumé sur cette page.

ANALYSES DES PROJETS

• APRON NETWORK
• COINVERSATION
• POLKAFOUNDRY
• POLKAMON (renommé Polychain Monsters)
• REEF FINANCE

Apron Network (Kpron Network)

COINVERSATION

Le protocole Coinversation se veut être la première plateforme de protocole DEFI 2.0 de l’écosystème Polkadot. Il a été étendu initialement d’un simple protocole d’actif synthétique à un écosystème dérivé comprenant des parachains, DEX, actifs synthétiques et protocoles de stablecoin.

La plateforme veut relier l’USDT, l’USDC et d’autres stablecoins à Coinversation pour former la plus grande plateforme d’échange de stablecoins dans l’écosystème Polkadot.

Ceci étant dit, on peut être réaliste à ce jour et spoiler un peu la suite de l’article, les points d’ombre ou négatifs sont assez nombreux pour l’instant:

• Peu d’activité sur leur Github
• Très peu d’informations autour de la team
• Leur plateforme de stablecoins semble avoir pris le pas sur la partie émission d’actifs synthétiques, ce qui en soit n’est pas forcément très novateur pour l’écosystème
• Leurs réseaux sociaux sont au point mort
• C’est une projet issu de la BSC dont le DEX sur Shiden est très peu utilisé

Autour de points qui n’inspirent pas forcément confiance actuellement, espérons que l’avenir nous contredise.

Passons en revue les informations à notre disposition.

Team Coinversation

Selon le peu d’informations que l’on peut trouver, Coinversation Protocol a été fondé par une équipe de doctorants en économie aux États-Unis. Il dispose également d’une équipe de développement technologique et d’exploitation en Chine, dont les membres proviennent d’Alibaba, d’Ant Financial, de l’Université de Pékin et d’autres entreprises technologiques et universités de premier plan.

Mais ces fondateurs ne sont pas clairement mis en avant.

Lin SHEN

https://www.linkedin.com/in/lin-chen-1332801b9/

CEO de Krypto Geek Ventures, il a travaillé longtemps chez Alibaba comme Expert Produit Senior.

Le projet a reçu un grant de la Web3 Foundation au 4ème trimestre 2020.

Principe de fonctionnement de la plateforme

Le protocole Coinversation est à la fois une plateforme d’émission d’actifs synthétiques et un exchange de contrats décentralisée.

Les actifs synthétiques ne sont pas des actifs réels, mais plutôt n’importe quel actif dans le monde réel qui peut être virtualisé par des contrats intelligents, et être échangé via des transactions contractuelles. Le jeton CTO ou DOT natif de Coinversation peut être utilisé comme garantie pour minter des actifs synthétiques tels que des crypto-monnaies, des obligations, des actions et de l’or. La solution de négociation de contrats décentralisée de Coinversation ne nécessite pas de KYC, offrant ainsi aux utilisateurs une plateforme ouverte, transparente et résistante à la censure. En outre, notre solution de teneur de marché automatisé (AMM) résout les problèmes de profondeur de transaction et de liquidité, car aucune contrepartie n’est nécessaire pour effectuer des échanges d’actifs synthétiques.

Il est connu que les échanges centralisés traditionnels présentent des problèmes en matière de sécurité et de transparence. Par exemple, les utilisateurs doivent mettre leurs devises en dépôt sur la bourse lorsqu’ils négocient sur un CEX. Les exchanges peuvent également détourner les jetons des utilisateurs pour effectuer des ventes à découvert et manipuler le marché. Par conséquent, les DEX sont nés sur la base des échanges centralisés traditionnels pour résoudre ces problèmes.

Cependant, les DEX traditionnels ont également des problèmes. Les problèmes les plus importants sont la vitesse de transaction, la profondeur de transaction et la liquidité.

L’exchange décentralisé de contrats inclus dans le protocole Coinversation vise à résoudre ces problèmes. Les utilisateurs hypothèquent d’abord le token CTO ou Polkadot DOT pour générer des actifs synthétiques dans une pool d’hypothèques. Une fois les actifs synthétiques générés, le prêt représente une certaine proportion de la dette de l’ensemble du système, qui est ensuite utilisée pour calculer les profits et les pertes. L’avantage de ce système est qu’il n’y a pas besoin de contrepartie et que la question de la profondeur de transaction est résolue. De plus, seuls les jetons du projet sont éligibles aux frais de transaction.

En d’autres termes, les CTO sont comme les actions de l’ensemble du projet, et les détenteurs des jetons sont les actionnaires d’une société, où ils peuvent recevoir des dividendes à partir des frais de transaction générés par l’échange. Par conséquent, le protocole Coinversation est un échange décentralisé réellement viable avec un modèle commercial exceptionnel.

L’API sera ouverte à l’extérieur afin de faciliter l’accès de toutes les parachains au système d’échange de stablecoins et de permettre à tous les utilisateurs des différentes chaînes d’utiliser de manière transparente le protocole cross-chain de Polkadot.

Coinversation a un partenariat avec Chainlink pour l’Oracle des prix, avec Crust pour le stockage décentralisé des données et avec Dora Factory pour sa gouvernance on-chain. Le projet est donc bien implémenté dans l’écosystème.

Les 4 principaux modules fonctionnels du protocole sont:

Mint Center

Les CUSD générés par l’ensemble des utilisateurs du système hypothèquent certaines garanties. La garantie comprend des jetons porteurs d’intérêts tels que CTO et DOT, et les utilisateurs peuvent choisir la proportion de CUSD qu’ils doivent échanger. Si un stablecoin est utilisé comme garantie, étant donné qu’il s’agit d’un produit portant intérêt, son ratio de levier continuera à diminuer et elle ne sera jamais liquidée.

Revenus de la plateforme

Lorsque les utilisateurs déposent des jetons porteurs d’intérêts, ils génèrent des intérêts automatiquement. Un certain pourcentage des frais sera facturé pour la partie portant intérêt, que nous soumettrons au vote on-chain pour déterminer le pourcentage. Ce revenu donnera des dividendes aux utilisateurs de CTO collatéralisés, et plus tard le protocole sera lié avec des nœuds et distribuera des récompenses aux utilisateurs qui stakent pour ces nœuds. Les frais d’échange du CUSD entreront également dans les revenus de la plateforme.

Liquidity mining

Nous allons attribuer des CTO aux utilisateurs qui:

• Constituent un LP 3USD avec BUSD-USDC-USDT sur Coinversation.
• Constituent un LP CUSD+3USD
• Constituent un LP CUSD-CTO
• Stake du CTO

Liquidation

Tout liquidateur de la chaîne peut devenir notre robot de liquidation. Il recevra 5% du montant total de la liquidation comme récompense. Tout le monde peut participer à notre liquidateur. En cas de mauvaises créances, nous rembourserons l’ensemble du système hypothécaire à partir des revenus de la plateforme.

Stablecoin CUSD de Coinversation

Ce qui le différencie le plus des stablecoins décentralisés précédents, c’est qu’il n’est pas nécessaire de payer des frais de stabilité ou des intérêts. Il est émis sur le modèle d’une pool de garanties d’actifs synthétiques.

Par conséquent, l’augmentation relative de tous les actifs synthétiques dans l’ensemble du système détermine le coût que les utilisateurs paient pour générer des cUSD par le biais du pool de garantie de Coinversation avec des garanties, plutôt que des règlements artificiels comme les stablecoins décentralisés précédents (tels que Dai de MakerDao).

Ce coût est plus orienté vers le marché, et en même temps, il est équivalent au taux d’inflation des stablecoins par rapport aux actifs mondiaux. L’avantage est que si les utilisateurs utilisent Coinversation comme une plateforme de prêt hypothécaire et empruntent des stablecoins cUSD par le biais d’une garantie, les utilisateurs n’ont pas besoin de payer des intérêts comme les plateformes traditionnelles. Le seul coût que les utilisateurs paient pour emprunter est le profit ou la perte déterminé par l’augmentation relative des actifs synthétiques.

Avantages :

1. Ce coût est entièrement orienté vers le marché plutôt que d’être réglementé artificiellement.
2. Si la proportion de cUSD dans les actifs synthétiques est très importante, et que la proportion des autres actifs synthétiques est faible, l’impact de la hausse et de la baisse sera très faible, et le coût d’emprunt des utilisateurs tendra vers zéro. Voir article Medium sur le calcul du ratio de dette en temps réel.
3. Si les autres actifs synthétiques baissent par rapport au cUSD, l’emprunt de cUSD peut rapporter de l’argent. Il s’agit de taux d’intérêt négatifs.

A terme Coinversation espère pouvoir également accéder à des chaînes d’alliance telles que AntChain et FunChain par le biais du bridge de Coinversation pour accéder à divers actifs du monde réel.

Cela enrichira la garantie de ce projet et la gamme d’actifs dans l’écosystème Polkadot grâce au cross-chain. Inversement, les cUSD peuvent également fournir des liquidités pour les actifs du monde réel (RWA) que nous ne pouvons pas facilement encaisser.

Parité du CUSD

Le mécanisme utilisé repose sur l’arbitrage. Le CUSD étant un stablecoin ancré au dollar américain, il doit rester ancré au dollar américain.

Dans la plupart des cas, de nombreux arbitrages de marché sont effectués par des robots qui surveillent constamment les marchés pour trouver des opportunités de gagner à partir de ces écarts de prix. L’avantage est qu’ils peuvent rapidement combler l’écart de prix.

 Cas d’usage Coinversation

L’utilisateur A recevra des CUSD pour n’importe lequel des jetons porteurs d’intérêts placés dans notre Mint Center.

A cet instant, parce que vous avez déposé des jetons porteurs d’intérêts, le système va automatiquement vous récompenser avec des CTO. Les CTO que vous obtenez peuvent avoir plusieurs origines,

1. CUSD et LP 3USD peuvent générer des CTO.
2. Vous pouvez vendre vos CUSD directement pour faire du profit.
3. Vous pouvez créer un CUSD-CTO pour gagner des CTO.

Le CTO peut être staké séparément dans le système pour obtenir le revenu total de la plateforme.

Le projet lui-même gagne des revenus en dappstaking, nous aidons donc les utilisateurs à réinvestir sur notre plateforme et générer des CUSD. Le revenu de l’utilisateur peut également être augmenté. Puisque leur jeton s’apprécie, alors lorsque le prix reste inchangé, son taux hypothécaire est continuellement en baisse, et il n’y aura pas de liquidation.

Avantage:

Les utilisateurs qui détiennent des DOT, ASTR et d’autres actifs peuvent générer des jetons porteurs d’intérêts (tels que kSDN, kASTR) en les stakant via notre DEX (KACO).

Nous prendrons également en charge la génération de jetons porteurs d’intérêts par les LP, y compris les LP de stablecoin. Les utilisateurs peuvent déposer les jetons porteurs d’intérêts dans l’application Coinversation pour les prêter et améliorer le taux d’utilisation des actifs des utilisateurs.

Vous pouvez également staker et miner dans le protocole Coinversation afin de récolter plus de bénéfices.

KACO

Coinversation est l’équipe derrière le DEX KACO Finance et fait partie du Astar Builder Program.

https://www.kaco.finance/

Historiquement le DEX a été créé sur la BSC, puis c’est intégré à Shiden, le réseau Canari de Aster sur Kusama.

C’est un tout petit DEX:

• Environ 100 000$ de liquidités sur la BSC
• Environ 50 000 $ de liquidités sur Shiden

Il est possible de faire du dApp staking sur la dApp KACO sur le portail Astar (réseau Shiden):

https://portal.astar.network/#/dapp-staking/discover

Token metrics Coinversation

Peu d’informations détaillées sont disponibles à ce jour en dehors de ce graphique:

Total Supply: 100,000,000

Le jeton du projet est le CTO.

Le jeton CTO est déjà tradable sur MEXC en version ERC20.

Coinversation a remporté l’enchère Polkadot #19 (Para ID #2027).

Lien divers

Site web: https://www.coinversation.io/

Github: https://github.com/Coinversation

Medium: https://medium.com/coinversation-protocol

Telegram: https://t.me/coinversationofficial

Twitter: https://twitter.com/Coinversation_

POLKAFOUNDRY

LE PROJET = Polkafoundry est un projet qui permet aux développeurs de faciliter la mise en place de solution DeFi, ils ont créé plusieurs solutions d’authentification, de connexion de wallet, d’explorer, d’environnement de développement, d’échanges, etc.

Il y a un testnet qui est live, c’est encourageant et positif, des projets ont prévu d’utiliser leur solution.
Niveau partenariat, c’est un peu inquiétant avec Paid Network (qui s’est fait hack), sur leur channel telegram ils laissent diffuser des messages douteux (scam).

LE TOKEN METRICS = il y a 5,43% des jetons $PKF (10,86 millions de PKF) en circulation le jour de l’analyse, il y en aura in-finé 200 millions de jetons en circulation.
Soit 20,5 millions de dollars de marketcap au jour j. Attention à la dilution possible avec 189 millions $PKF qui seront émis.

LA TEAM = Notre admin Akata a étudié la team, ce sont des vietnamiens avec de l’expérience en crypto-monnaies et qui sont issus d’anciens projets solides de côté-là, c’est très positif

En conclusion le projet est très bien, ils ont des outils bien avancés, des projets sont intéressés pour les utiliser. Il y a des partenariats (sauf Paid) et la team est sérieuse, de plus le token metrics est encore jeune. Projet à suivre de près 😇👍

POLYCHAIN MONSTERS (anciennement Polkamon)

LE PROJET = Polymonster est un projet qui va lancer des monstres en NFT avec une ressemblance forte avec Pokémon, leur principale idée est un NFT cross-chain, ce qui est sympa et le design est top. Mais ensuite à part ça, il n’y a pas grand chose sous le capot pour le moment, cela mériterait d’avoir davantage d’informations, pas de roadmap, pas de whitepaper.

LE TOKEN METRICS = Assez régulier et conventionnel, mais il y aura une grosse partie; 37,5%, pour les strategic sales. Les investisseurs sont connus et transparents, Moonrock Capital et Morning Star, qui exploitent à fond la hype de Polkadot et sont aussi derrière Polkastarter, donc forcément l’IDO du projet y sera. Le token n’a aucune utilité spécifique, il sera déflationniste (dans 1-2 ans, lorsque le total supply sera entièrement distribué …)

LA TEAM = Ce sont des Allemands. Deux membres de la team Polymonster sur trois (dont le PDG/CEO) travaillent aussi en parallèle sur le projet de TIXL Finance (vu le nom ça surfe aussi sur la hype !). Ils ont monté Polymonster en parallèle de l’autre projet donc nous pouvons nous poser la question suivante : Aura t-il le temps de s’en occuper vraiment ? Je l’espère !

Conclusion : projet qui risque de moon fortement par la hype qui sera créée grâce au nom « Polkadot + NFT + Pokémon » = Polkamon. Soyez prudents car il n’y aura pas que des gagnants …

REEF

LA TEAM : REEF FINANCE est dirigée par Denko Manchesky. Lorsqu’on creuse la recherche sur cet homme, nous voyons un jeune Slovène, on dirait qu’il a la vingtaine d’années :

https://si.linkedin.com/in/denkomancheski

Ensuite lorsqu’on approfondit la recherche sur son passé, on voit qu’il a été l’auteur de plusieurs scams (= arnaques) en crypto-monnaies.

Selon moi c’est un 1er red flag, logiquement je ne vais pas plus loin dans l’analyse … Mais je continue volontairement car il y a beaucoup de membres qui rentrent dans le projet sans avoir fait la recherche.

Il a arnaqué et volé des millions de $ en 2017 sur un projet qui s’appelle Slowly  (tout le détail sur le lien qui va suivre), et ce avec une fausse identité : Penis Detrov. Denko Manchesky (est-ce son vrai prénom ? je pense que oui) n’a jamais nié cela dans aucune interview ni texte à ma connaissance.

https://medium.com/@mannershnitz/looming-canadian-usa-sec-hammer-on-viewly-b30de70282ec

Un monsieur qui s’appelle Penis et qui arnaque des gens… C’est tout de même assez troublant… lol !

Reef est présenté comme un « gros projet DeFi » propulsé par Polkadot et listé dès le début sur Binance. Génial non ?

Seulement … Lorsque l’on recherche des photos d’un testnet ou du projet qui est censé être développé ? Aucune trace.

Des lignes de codes sur Github ? Pas de code. Il semble n’y avoir aucun développeur sur le projet ! 2e red flag.

TOKEN METRICS : Le smart contract du token Reef Finance a des fonctions pour mint des tokens à l’infini. Cela signifie que le fondateur peut créer et inonder le marché de jeton à son bon vouloir. Cela est valable sur le jeton ERC-20 (sur Ethereum) et aussi sur le jeton BSC (sur Binance Chain)

On voit que la circulating supply change souvent … Soit c’est géré d’une manière manuelle et donc de manière non-professionnelle, soit c’est délibérément volontaire pour créer des jetons selon le bon vouloir et l’envie de la team.

3e red flag. Le prix du REEF peut quand même monter beaucoup plus haut, mais je vous demande de prendre soin de vous et de prendre vos décisions en connaissance de cause.